海通国际证券集团有限公司Baiqiao Xu,Haofei Chen近期对林洋动力进行考虑并发布了考虑解说《智能+储能+新动力三轮驱动，巨匠市集加快拓展》，本解说对林洋动力给出增握评级，觉得其目的价位为9.86元，现时股价为7.08元，预期高涨幅度为39.27%。

林洋动力(601222)

投资重点：

公司毛利率稳步增长，财务才气保握空隙。字据公司三季报，公司前三季度贸易收入为51.66亿元，同比增长8.76%，归母净利润为9.1亿元，同比增长6.95%，策动性现款流量净额为6.25亿元，同比增长252.06%，在手资金蹧跶；其中，2024Q3公司贸易收入17.03亿元，同比增长10.63%，环比下落10.82%，归母净利润3.12亿元，同比增长15.41%，环比下落18.18%，毛利率34.65%，环比增长6.47%，毛利率自2024年以来稳步增长。

智能业务加快布局巨匠市集，在手订单握续增长。字据公司发布的对于要害策动协议中方向公告和公司半年报，结果2024年12月4日，公司在国南网电表集招中已中标进步9亿元，国内在手订单金额较昨年终了同比增长。此外，2024年10月，公司电能表智能制造绿色工场方式崇拜开工，开垦周期为12个月，预测方式全面达产后年销售额可达约10亿元。公司稳步扩大外洋业务布局，字据公司半年报，子公司EGM依托中东欧区位上风，在波兰多个电力局中标并践约，结果2024年8月20日中标金额超8亿元，而且拓展罗马尼亚等新兴市集；在中东，公司与沙特ECC企业联结累计订单超10亿元，放射阿曼、科威独特国；在亚洲，公司通过恒久联联合伴在印尼终了批量录用，策动拓展至马来西亚、泰国、越南等市集。

张开剩余54%

储能业务加快发展，国内录用增长与外洋布局皆头并进。字据公司2024Q3事迹阐扬会和公司半年报，结果2024年中，公司累计录用近3.5GWh储能设备及系统；三季度加快储能方式开垦与录用，林洋启东永庆80MW/160MWh储能电站7月全容量并网，河北平泉45MW/180MWh风物储方式10月并网运转；公司在9月举办的SNEC ES+展会时辰发布Power Key2.0智能模块化P2G储能系统，终澄澈业界P2G储能系统的首发；在外洋市集，公司以“3+2”策略聚焦欧洲、中东和东南亚三大市集，本年在吉达与沙特ECC合资开垦的储能PACK工场公司预测于本年12月投产。咱们觉得，公司国内订单录用量的握续高涨、新家具的推出以及外洋市集的布局完善有望进一步进步市集竞争力。

盈利预测与评级：咱们预测公司24-26年归母净利润分手为11.93、13.13、15.49亿元，同比增长15.7%、10.1%、18.0%。公司手脚国内最大的智能电表出口企业之一，参考可比公司赐与公司2024年17倍PE估值，对应目的价9.86元，赐与“优于大市”评级。

风险指示：新市集开拓失败的风险，原材料和动力价钱波动的风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据筹画，东北证券岳挺考虑员团队对该股考虑较为深刻，近三年预测准确度均值高达81.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.9亿，字据现价换算的预测PE为12.21。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级11家，增握评级1家；昔日90天内机构目的均价为9.02。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。

发布于：上海市