（原标题：再议大师成立：券商新军若何为跨境答理通开启第二增长弧线）

文/黄子潇

伴跟着住户金钱的增长和信息主见的加速，很多投资者开动意识到大师资产成立的紧要性。

近日，中金公司一份名为《大类资产：时变之应》研报指出，当下资产风险收益特征出现多个变化，包括中国与外洋资产讨论性裁汰、中国股债讨论性转负等。该公司觉得转念资产成立的时机已至，提出均衡资产成立，晋升风险偏好，减配安全资产，增配风险资产。

马科维茨表面觉得，将资金散播成立于多种讨论性较低的资产，能灵验裁汰投资组合的风险。可是，大师资产成立在实操中却仍然面对一些随便。

据悉，客户最大的担忧主要鸠合在两个要道词上：一是外洋商场的信息永诀称；二是阑珊合适的投资劳动形式。

因此，关于具有国际视线的投资者而言，既需要寻找一站式可触及、易结合、便投资的体系化劳动框架，也需要寻求具有落寞的投研本事、投顾本事、与客户互敬佩任的投资平台。

粤港澳大湾区住户再度尝到“头啖汤”。12月4日，首批14家试点大湾区跨境答理通业务的证券公司追究展业。

据悉，券商在跨境答理通的展业上领有多项上风，包括基金代销上的相对上风，较强的家具参议本事、买方投顾的视角等。试点三年后，券商新军的加入或将使跨境答理通开启第二增长弧线。

新的掀开状貌：券商争相落子布局

所谓“跨境答理通”，是指大湾区投资者通过区内金融机构体系建立的闭环式资金管说念，跨境投资对方金融机构销售的合经验投资家具，可分为“北向通”和“南向通”。

据悉，在12月4日展业首日，中金金钱证券、广发证券、招商证券等多家机构均官宣落地了首单业务。成功展业的背后，是各家券商长达数个月的前期筹办职责，涵盖家具筹画、运行保险、时期本事、投资者老师等各层面确凿立。

由21世纪经济报说念出品，中金金钱提供参议撑抓的《大湾区跨境答理调研请问》对券商合作机构、网点布局、家具筹画等角度进行了分析。首批 14 家券商的香港合作机构均为同集团的境外（子）公司，现在均为一双一结对合作，且 14 家券商均同期撑抓“北向通”和“南向通”业务。

在业务网点范围方面，合计5家券商遮掩大湾区内地9市，4家券商遮掩8市，为跨境答理通业务发展提供了细密的劳动基础。

同期，各家券商准备了丰富的家具线，涵盖不同搞定东说念主、投资区域、种类和风险等第。 其中，“北向通” 选取风险等第为 R1-R4 的公募基金，平均而言各家上架数目为数千只；“南向通”的合经验基金家具则多由香港合作券商进行精选，上架数目多为百余只至数百只不等。

此外，在“跨境答理通2.0”出台到追究落地的窗口期，多家券商一经提前数月通过投资者老师进行预热，举例哄骗短视频先容业务概况、操作经由、投资风险。

获利于多项上风和前期筹办，12月4日，14家试点证券公司成功开动展业。行动试点的14家券商之一，中金金钱证券于当日上昼00:25成功落地首单业务。

其中，成功办理了首单“跨境答理通2.0”业务的是居住于深圳的王先生，他全程在中金金钱APP和中金香港H5页面线上办理完成。王先生默示，证券公司办理跨境答理通业务全程可完了线上化，相等方便，相等稳昔时青投资者的风俗。 

第二增长弧线：券商具备多项上风

大湾区触及“一个国度、两种轨制、三个关税区、三种货币”，领有发展跨境金融的自然上风。《大湾区跨境答理调研请问》指出，现在12.54万“跨境答理通”个东说念主投资者数目，与香港、深圳、广州的高净值东说念主口比拟，还存在相等大的增漫空间。跨境答理通异日增长后劲大，将成为大湾区高净值东说念主士跨境投资的紧要渠说念。

事实上，自2021年10月启动以来，“跨境答理通”一经在交易银行中试点了三年。本年头，纠正后的“跨境答理通2.0”将券商纳入试点范围中。券商新军的加入，或将使跨境答理通开启第二增长弧线。

相较于银行，证券公司在展业上具备多项上风。

一方面，证券公司在基金代销上有相对上风。证券公司的客户与银行的客户在风险偏好等方面有所互异，对公募基金等金融家具有显著需求。本次“跨境答理通2.0”版块在公募基金畛域新增了R4级家具，而证券公司在基金代销上有相对上风，一定进度上得志不同投资者的投资需求，补皆跨境答理通的业务疆土。

另一方面，证券公司具备较强的参议本事。以中金金钱证券为例，自2010年中金公司金钱搞定业务就率先组建家具参议团队，对全商场金融家具进行参议评估，深耕卓著10余年，是商场中范围较大，时分较长的团队之一。追踪遮掩国表里数千家搞定东说念主的上万只金融家具，深度评估搞定东说念主卓著1500个，已变成合作资产搞定东说念主200多家，构建了跨资产、全光谱的家具参议遮掩和锻练当先的投资体系，遮掩境表里大类资产和金融家具。部分证券公司也具备买方投顾基础，以买方视角提供劳动更有上风。

资深个东说念主投资者洪先生默示，他多年前就开动尝试多品种多资产的成立，几年前也安宁海涵境外资产成立和大师布局，觉得中金的投顾团队劳动专科，提供的投资遴荐较多，不错在内地体验到香港的投资答理劳动。

常居香港的刘先生对券商不错参与‘跨境答理通2.0’默示期待，但愿能借助券商苍劲的投研本事和丰富的家具遴荐进行跨境投资。

国际化本事将成为要道竞争力

领有大师成立视线的玩家，时常也会优先寻求具有外洋投研本事，在大师各地均有展业的国际化平台。

不雅察首批入围跨境答理通的14家券商名单，大部分总部注册于大湾区，且均在境外设有分支机构，这为跨境金融提供了劳动基础。事实上，14 家券商均异途同归地遴荐了同集团的境外（子）公司行动香港合作机构，这获利于它们的国际化布局。

以中金公司为例，在中枢上风方面，中金公司建立了遮掩中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福和东京七个金融中心在内的国际收集，凭借较早的国际化布局，变成了杰出的跨境业务本事。

行动中金公司的全资子公司和金钱搞定业务平台，中金金钱证券客群数目浩繁，有着锻练、完善的金钱搞定劳动体系。在网点触达上，行动总部位于大湾区的金钱搞定著名券商，中金金钱证券与湾区内深圳、广州、东莞、佛山等城市营业部网点积极开展业务联动、业务改进，现在区内营业机构近40家，网点基本遮掩了湾区各市，为跨境答理通的业务提供了细密的机构基础。

同期，中金金钱证券与多家国际著名资管机构建立了致密无比的合作干系，包括贝莱德、路博迈、施罗德等公募搞定东说念主，以及威灵顿、柏基等私募搞定东说念主，这将为家具货架的引申提供了坚实的基础。

家具货架方面，中金金钱证券上架的稳当“北向通”条目的基金家具超6000只。家具类型遮掩股票型基金、搀和型基金、货币型基金、债券型基金等，其中包括精选的公募50品牌家具。

“南向通”货架家具则由中金香港证券精选。中金香港证券上架的“南向通”合经验基金家具数目超170只，主要投资战术包括大中华股票基金、亚洲股票基金、大师投资级债券基金、亚洲投资级债券基金、短债基金、货币基金等，同期，中金香港证券上架的“南向通”合经验债券家具数目达数百只，主要涵盖环球主权债券、投资等第企业债券等。

此外，在“中金一家”办意义念的指引下，境内中金金钱证券与境外中金香港证券通力伙同，全面贯彻高度一致的办意义念与劳动水准，历久坚抓以客户为中心，容身买方视角，为客户提供多元、全面的跨境金融家具与答理劳动。 

中金金钱证券讨论负责东说念主默示，两边将不休优化业务经由，以客户为中心进行“跨境答理通”全业务链条系统谋略和筹画，确保不详为客户提供不凡的数字化体验。