（原标题：中原基金探索ETF的20年：除了产物，投资者还需要什么？）

本年是ETF在国内发展的20周年。

2004年，境内首只ETF——中原上证50ETF勤勉起步，彼时开采难、审批难、召募难，国内投资者根底不知谈ETF是什么；20年后的今天，ETF在基金业风头无两，产物已逾千只，翻新绵绵不时。ETF更是成了国度队撑持成本市集的“主力阵脚”，成了媒体口中“最机敏的矛”，还被清澄莹爽写进了新“国九条”里：要建立ETF的快速审批通谈，股东指数化投资发展。

行为国内ETF的“吃螃蟹者”，11月7日，中原基金举办一年一度指数大会。会上，谈起国内ETF的发展，中原基金总司理李一梅思潮腾涌：“ETF走过的20年，从来不是一条坦途，而是冲破一都谈窄门后的动须相应。”

而为了更好地估计ETF及指数投资，中原基金估计产物除外，更估计东谈主，刻画ETF投资者画像的《ETF20周年指数基金投资者知悉讲明》亦在会上同步发布。

中原基金探索ETF的20年

这20年，是国内ETF繁茂发展的20年。

同花顺iFinD显现，排除11月7日，市集上的各样ETF已跨越千只，达到1007只，举座界限已达到3.76万亿元。

这20年，亦然中原基金引颈国内权力ETF市集的20年。

排除三季度末，中原基金旗下ETF数目达到91只，全面阴私中枢宽基、热门行业/主题、商品、境表里市集、战略指数等主流及细分赛谈，惩处界限跨越6700亿元，均排行行业第一。其中9只产物界限破百亿，“年事最长”的中原上证50ETF以及中原沪深300ETF更是已置身“千亿阵营”，最新界限分别达到1684亿元和1739亿元（排除11月7日，据iFinD）。

数据光辉，背后的艰辛却只消当事东谈主才知。李一梅用了三个“难”来描写20年前刊行中原上证50ETF时的景色：

一难，是这只“破天荒”的翻新产物，名字里带数字又带字母，晦涩难念，刊行勤勉；

二难，是行为翻新产物，ETF开采复杂，专科性、本事性强，靠近诸多法律轨制和推走运作的阻碍，研发的经过中，遭逢产物开采、申购赎回、身分股往来和套利等多样问题达数百个；

三难，是轨制翻新难，“ETF是国务院特批的基金。按照那时的基金监管才略，《证券法》和《基金法》中都找不到ETF推出的依据，直到国务院安适首肯ETF行为‘另行规则’的基金品种，证监会才依据国务院成见安适批复上交所推出ETF，ETF的开采才取得法律依据，才有契机与环球碰头。”

如今，ETF从寂寂无名到站在聚光灯下，投资者数目近千万户，若再加上弥远场外指数基金，“全民指数投资时间”果决开启。这让身为开拓者的中原基金倍感骄贵。李一梅默示，这成绩于监管、往来所、同业、券商、投资者的共同勤恳。

除了产物，投资者还需要什么？

深耕ETF及指数投资市集20年，一个问题恒久萦绕在中原基金的目前：除了产物，投资者还需要什么？

李一梅回顾了这么一个场景：“三年前，某次投研晨会上，基金司理强横运筹帷幄着新动力车的投资机遇，我听了之后认为很受启发，也思知谈通过哪只指数，不错参与新动力车产业链的投资契机。但掀开行情软件，却搜到了两只指数：CS新能车和新动力车。那时，我就思，如果我是指数投资小白，我确定会有这么的困惑：面对如斯相同的指数名字，我应该选哪个？哪个指数盈利才智更强？哪个指数更受资金爱重？通过身分股和估值能永别吗？”

李一梅说，对投资者而言，指数投资的第一要义是毛糙，但在如今指数和产物日益丰富确当下，却出现了信息过载，投资者不时在第一步就会认为懵，面对琳琅满盘算推算ETF及指数基金，反而不知谈如何选拔。

于是，一个名为“红色火箭”的指数投资用具出身了。这个挑升为指数投资者打造，易上手、信息全面的小用具，由中原基金“三年磨一剑”而成，前后资格了1000多个昼夜，迭代了90多个版块。

中原基金互联网金融总监栾天昊先容说，红色火箭的基础，是帮投资者快速拨开“营销信息”，看清指数投成骨子，因此阴私了全市集的指数，并从宏不雅、微不雅、本事面三个维度融会每一个指数，匡助投资者速即读懂指数。

其次，红色火箭诞生了比拟多个指数的功能，包括比拟并吞赛谈里的不同指数，如新动力方面当今有的六七个指数到底有什么不同？以及比拟不同赛谈的指数，如有色金属和食物饮料指数有什么不同？这些谜底通过“指数对比”就能速即取得。

此外，红色火箭还有“热选股指数”“焦点看盘”等功能，有助于投资者速即取得热门，并借谈指数上车，还有为行业奉上的“独家内参”功能，能赋能基金投顾在快速轮动的行情下亦能讲理掌持多样热门，并为客户管事。

指数基金，下一个余额宝？

2013年，余额宝横空出世，由于直不雅、操作浅显、且易懂，而成为全民答理用具。在李一梅看来，指数基金领有的毛糙、透明、生生束缚的特点，决定了它有望成为投资界的余额宝。

中原基金通过《ETF20周年指数基金投资者知悉讲明》（简称《讲明》）为当下的投资者作念了群体画像。中原基金首席战略分析师轩伟默示，细描投资者画像，是但愿匡助客户完了指数基金建立排除的进步，让客户投资取得感的进步有理有据。

《讲明》显现，摄取调研的投资者中，只消3%不知谈指数基金，可见当下指数基金的国民普及度还是很高，但有28%的投资者“知其然不知其是以然”，神话过指数基金，却不知谈如何买以及买什么，显现指数基金关连投教和追随责任仍然任重谈远。

当今，指数基金的投资者群体主要围聚在26岁～40岁，占总访问东谈主数的六成以上；家庭年收入多围聚在15万～80万元之间，占比超七成，其中年收入在80万元以上的高收入家庭对指数基金有更强的参与度。在投资训戒上，近六成的投资者默示领有3年～10年的投资训戒。可见，国内指数基金的投资主力东谈主群阴私等闲而全面。

从需求上看，穷乏投资训戒的投资者选拔指数基金，主淌若认为能令投资更释怀；而训戒丰富的投资者则但愿借助指数基金主持更多细分投资契机，追踪特定市集或品种的进展，体现出了更强的投资主不雅性。

轩伟默示，指数投资诚然被迫化，但客户很需要投后主动持续的管事。调研发现，场内投资者更需要实时的往来阐述和账户惩处奉告、风险惩处和预警管事，以及客户管事撑持，包括解答疑问、处理问题和提供操作教悔；而场外的投资者对投教管事包括常识科普、投资课程、分析用具以及个性化的投资忽视的需求更为强烈。归根结底，“投出去”仅仅链条的第一步，大略针对客户痛点，在ETF投资全链条经过中提供灵验的管事，才是业务价值的要津场所。