一汽舒服月内先后完成A股再融资、筹谋出售子公司，或仍濒临资金需求压力

《中国科技投资》龙敏

近日，一汽舒服（000800.SZ）拟以非公开契约转让的花式将执有的一汽财务有限公司（以下简称“一汽财务”）约21.84%股权出售给控股股东中国第一汽车股份有限公司（以下简称“一汽股份”），来回总价49.24亿元。本次来回完成后，一汽舒服不再执有一汽财务股权。

在此之前，另一家上市公司一汽富维（600742.SH）相通文牍，向一汽股份出售所执一汽财务6.44%股权。对于本次股权出售，一汽舒服默示，不错赶紧取得大额的现款流入，有助于增强现款流的生动性，为公司的平淡运营、研发革命、市集拓展等提供有劲的资金支柱。

2024年三季度呈报深化，一汽舒服贸易收入451.35亿元，同比下落6.21%；包摄于上市公司股东净利润3.64亿元，同比下落11.82%。比年来，一汽舒服的功绩发扬呈现较大波动。2021-2023年，一汽舒服贸易收入鉴别为987.51亿元、383.32亿元、639.05亿元，扣除极端常性损益后的包摄母公司股东净利润鉴别为35.81亿元、-17.15亿元、-0.83亿元。

拟转让子公司21.84%股权

10月29日，一汽舒服发布《紧要财富出售暨相关来回呈报书（草案）》，败露将以非公开契约转让的花式将执有的一汽财务约21.84%股权出售给控股股东一汽股份，来回总价49.24亿元。来回样子为现款来回。

一汽财务当作中国第一汽车集团有限公司（以下简称“一汽集团”）下属的财务公司，主要面向集团及成员单元、终局客户提供进款、资金结算、贷款、单子、即期结售汇等各种金融产物，同期为购买一汽集团各品牌汽车的客户提供汽车金融事业。

对于本次股权出售，一汽舒服默示，不错赶紧取得大额的现款流入，有助于增强现款流的生动性，为公司的平淡运营、研发革命、市集拓展等提供有劲的资金支柱，进而推动上市公司可执续发展，爱戴上市公司及全体股东的利益。

需要说起的是，本年4月29日，国度金融监督处分总局曾发布《对于促进企业集团财务公司程序健康发展普及监管质效的指导观点》，指导财务公司追思本源、专注主业，通过充分证据资金联结处分功能，切实普及金融事业质地，不应成为企业集团的渔利中心。

因此，一汽舒服也提到，本次来回系基于上市公司既定发展推断和计策考量，来回完成后，公司总财富和包摄于母公司股东的所有者权柄将有所普及，流动财富占比将有所高潮，财富欠债率将有所下落，本次来回有助于优化公司财富结构。

从经贸易绩看，2022-2023年及限度2024年5月31日，一汽财务贸易总收入鉴别为65.71亿元、66.54亿元、26.83亿元，净利润鉴别为18.06亿元、17.86亿元、5.97亿元，收入、净利润边界总体踏实。

不外同期，一汽财务总欠债鉴别为1218.19亿元、1529.45亿元和1520.99亿元，总体呈高潮趋势。其中，负借主要为接纳进款及同行存放，占欠债总和比重鉴别为95.90%、98.16%、98.59%。

仅从2024年前5个月的欠债总和看，一汽财务流动欠债达到1518.45亿元，占比99.83%，主要组成为接纳进款及同行存放、其他大意款等；非流动欠债约为2.54亿元，占比0.17%。此外，呈报期内，一汽财务手续费及佣金收入鉴别为3320.50万元、1011.75万元、331.67万元，总体有所下落。

值得温暖的是，在一汽舒服发布公告数日前，另一家“一汽系”上市公司一汽富维（600742.SH）相通文牍，向一汽股份出售所执一汽财务6.44%股权，来回价钱14.52亿元。来回完成后，一汽富维也不再执有一汽财务股权。

中国城市群众智库委员会常务副文告长林先平合计，“一汽系”两家公司同期出清一汽财务的原因可能是为了优化公司的财富结构，裁汰财务用度，提高公司的盈利水平。此外，也可能是为了反应国度的政策，推动国有企业的搀杂所有制改良。

转型新能源濒临资金压力

当今，一汽舒服主营商用车的研发、坐褥、销售和事业。上述来回完成后，一汽舒服主贸易务未发生变化，将陆续任性发展干线产物。

从业务上看，一汽舒服已布局五大整车坐褥基地，变成“主辅搭配、柔性互补”的产能布局，总产能41.8万辆/年，其中，长春15.3万辆/年、青岛20万辆/年、广汉4万辆/年、柳州2万辆/年、佛山0.5万辆/年。

在新能源边界，一汽舒服全面布局纯电动、搀杂能源、燃料电板三大时刻道路。2024年上半年新能源中重卡行业需求2.9万辆，同比增长136.7%，一汽舒服新能源中重卡销量0.2万辆，同比增长260%。

从全体销量看，2024年前三季度，一汽舒服整车销量19.17万辆，同比增长2.78%，其中，中重卡销量15.8万辆。2023年，一汽舒服达成中重卡销售20.5万辆，宇宙重卡北斗数据口径国内市集终局份额26.3%。

对于新能源渗入率的快速普及，一汽舒服在回答投资者发问时默示，“新能源转型是商用车行业的势在必行，本年渗入率普及的比较快主要有几个成分影响，第一是老本的下落，包括电板等老本的下落促使新能源产物价钱下落，在特定边界不错与传统车竞争；第二是政府的嗜好，包括全球边界电动化的鼓吹，使新能源产物的场景拓展到更多边界。一汽舒服本年在新能源边界上量较快，个别月份还是能作念到行业第一，改日会进一步加快向新能源转型”。

而为了达成转型推断，一汽舒服需要对前沿时刻的研发、现存产物的迭代升级以及坐褥布局等进行执续的资金干预，由此导致营运资金需求握住增长。

2024年前三季度功绩深化，一汽舒服贸易收入为451.35亿元，同比下落6.21%；包摄于上市公司股东净利润3.64亿元，同比下落11.82%。一汽舒服默示，2024年前三季度行业呈现销量节律前高后低、市荟萃构变化昭着、竞争态势更加热烈、客户需求复杂种种的特质。

但在此前几年，一汽舒服的功绩发扬也呈现较大波动。2021-2023年，一汽舒服贸易收入鉴别为987.51亿元、383.32亿元、639.05亿元，扣除极端常性损益后的包摄母公司股东净利润鉴别为35.81亿元、-17.15亿元、-0.83亿元。

与此同期，2021-2023年末和2024年6月末，一汽舒服吞并口径财富欠债率鉴别为62.39%、58.22%、62.83%、69.68%，财富欠债率全体处于较高水平。因此本年10月份，一汽舒服完成重组上市以来初度A股再融资，刊行股票数目约2.99亿股，刊行价钱6.70元/股，召募资金总和约20亿元。

凭据此前的刊行预案，一汽舒服召募资金将用于补充流动资金，同期为时刻升级、产物研发、产能优化等需求提供资金保险，支柱公司更好地在新能源和智能化等边界进行执续干预。不外与最先筹谋召募资金37.13亿元比较，本次召募资金边界仍减少了约17.13亿元。

记者就转让子公司、新能源转型等问题致函一汽舒服，限度当今，尚未收到回话。

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